In der Degenerationsphase (Verfall), auch als Rückgangsphase bekannt, erzielt das Produkt keine Gewinne mehr, da der Markt unaufhaltsam weiter schrumpft. Besonders bei trendbasierten Produkten finden nicht nur die eigenen Produkte weniger Absatz, sondern der gesamte Markt. Erreicht ein Produkt die Degenerationsphase, „stirbt“ es, der Produktlebenszyklus endet und selbst Marketingmaßnahmen können diesen Umstand nicht mehr ändern.